W ostatnich tygodniach rynek kryptowalut doświadcza gwałtownych wahań, które
wielu inwestorów zaskoczyły skalą i dynamiką. Podczas najnowszego wydania
programu „Kwadrans z Kangą” eksperci platformy wskazali jednoznacznie: głównym
źródłem obecnych turbulencji nie są klasyczne cykle czy makroekonomia, leczrekordowo wysoka dźwignia finansowa.
W ciągu jednego dnia z rynku „wyparował” miliard dolarów w pozycjach lewarowanych na
Bitcoinie i pół miliarda na Ethereum. Według danych Coinglass, w obecnym środowisku
spadek ceny BTC o zaledwie 1000 dolarów potrafi wygenerować likwidacje o wartości ponad
miliarda dolarów. I to – zdaniem prowadzących – jest nowa jakość, która radykalnie zmienia
zachowanie rynku.
Dźwignia: nieobecna wcześniej, dziś dominuje
Jeszcze cztery lata temu rynek opierał się głównie na handlu spot, a lewar był marginesem.
Dziś – jak podkreślono w programie – „mamy plagę dźwigni, lewarów i instrumentów
pochodnych, które nakręcają każdą korektę do skali wodospadu”.
Pojedyncze nieudane pozycje wielorybów potrafią uruchomić kaskadę likwidacji, a te
napędzają spadki, co tworzy błędne koło, w którym fundamenty rynku przestają mieć
znaczenie.
Ekspert Kangi: To nie koniec Bitcoina, to koniec naiwności wobec
lewara
– „Bitcoin nie stracił fundamentów. Straciła je nasza cierpliwość wobec dźwigni” – komentuje
Sławek Zawadzki, Co-CEO Kanga Exchange.
– „Obecne zjazdy nie wynikają z cyklu czteroletniego, z wojny, ani ze spadku popytu.
Wynikają z tego, że tysiące traderów otwierają pozycje zbyt agresywnie — i w pewnym
momencie muszą je oddać. Lewar musi się oczyścić, zanim rynek wróci do normalności. Ta
mechanika nie zniknie sama z siebie”.
Zawadzki podkreśla też, że inwestorzy często mylnie przypisują krótkoterminowe ruchy
cenowe newsom lub pojedynczym instytucjom:
– „Łatwo uwierzyć, że to tweet, bank czy analityk wywołał spadki. Tymczasem są to
najczęściej masowe likwidacje dźwigni ukrytej w systemie. Wystarczy jeden impuls, by
ruszyła lawina”.
Nowy rynek, nowe ryzyko
Według prowadzących program, rynek krypto przeszedł transformację, której inwestorzy nie
doceniają:
● zamiast klasycznych cykli – dominują instrumenty pochodne,
● zamiast długoterminowych inwestorów – spekulanci na wysokiej dźwigni,
● zamiast organicznych spadków i wzrostów – techniczne lawiny likwidacji.
W praktyce oznacza to, że zmienność jest dziś tworzona przez konstrukcję rynku, a nie
nastroje.
Czy to potrwa? Niestety tak
Prowadzący „Kwadrans z Kangą” zgodnie twierdzą, że dopóki w systemie utrzymuje się
duża ilość lewarowanych pozycji, dopóty rynek będzie reagował gwałtownie na drobne ruchy
ceny.
– „Sentyment wróci dopiero wtedy, gdy rynek się odlewaruje. To jest naturalna część
procesu. Dopóki setki milionów są przywiązane do zbyt ciasnych poziomów zabezpieczeń,
będziemy obserwować nagłe tąpnięcia” – mówi Zawadzki.
O Kanga Exchange
Kanga Exchange to wiodąca polska platforma kryptowalutowa, oferująca kompleksowy
ekosystem usług: od giełdy i handlu futures po sieć ponad 800 fizycznych punktów wymiany
gotówka–krypto w Europie. Firma aktywnie działa na rzecz edukacji i rozwoju bezpiecznej
adopcji kryptowalut, budując mosty między tradycyjnymi finansami a światem aktywów
cyfrowych.
Kontakt dla mediów:
Monika Czarniecka
PR Specialist, Kanga Exchange
mczarniecka@kanga.exchange
+48 530 111 903
